Margem de opções de futuros de corretores interativos

Pergunta de margem - corretores interativos.

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Avaliações de corretagem: TradeStation vs. Corretores Interativos.

Comparando Online Brokers: TradeStation vs. Interactive Brokers.

Estes estão entre os corretores mais sofisticados do setor em termos de ofertas de investimento, acesso ao mercado e tecnologia. No entanto, esses corretores não são para os traders iniciantes - eles são para os Big Boys no comércio, os traders sofisticados. Neste artigo, comparamos a TradeStation à Interactive Brokers, com base em algumas métricas-chave, como taxas de margem, preços e taxas, ofertas de produtos de investimento e acesso ao mercado, tecnologia de plataforma de negociação, dados de mercado e pesquisa. (Para ler mais, consulte o Guia para Iniciantes do Software de Negociação Tradestation: Como Começar e Como Começar a Negociar: Tecnologia de Negociação).

Taxas de Margem da TradeStation.

$ 1.500.000 - $ 3, 499.999.

Fonte de dados: Tradestation e Interactivebrokers.

As taxas de margem da TradeStation estão em linha com a média do setor. Enquanto isso, as taxas de margem da Interactive Brokers (IB) estão entre as mais baixas do setor e incentivam a negociação ativa de futuros e vendas a descoberto. A IB oferece um valor significativo para os operadores ativos que podem atender aos requisitos.

Ações, ETFs e Opções: Com a TradeStation, tanto as ações (ações e ETFs) quanto as negociações de opções têm um esquema de preços similar. Os comerciantes têm a opção de cobrar uma comissão fixa ou por ação (por ações) e comissão por contrato (por opções). A comissão por contrato ou por ação é fixada em US $ 1,00 por contrato de opção ou US $ 0,01 por ação ou ação ETF. Normalmente, um contrato de opção de capital é baseado no subjacente de 100 ações ou ações da ETF, e 100 ações serão negociadas por US $ 1,00, com base na comissão por ação. O preço por contrato não tem taxa de base e um requisito mínimo de um contrato que é equivalente a US $ 1,00. Enquanto isso, a comissão fixa é escalonada e, portanto, varia de uma taxa básica de US $ 9,99 mais US $ 0,70 por contrato para 1 a 9 negócios por mês, até uma taxa básica de US $ 4,99 mais US $ 0,20 por contrato para 200 ou mais negócios por mês. Observamos que a alíquota de base ou de permuta na estrutura de preços de taxa fixa se aplica tanto a contratos de opções quanto a ações (ações e ETFs). A comissão por contrato com preços fixos aplica-se apenas a negociações de opções. Conforme mostrado na tabela abaixo, os comerciantes mais frequentes ou ativos negociam por mês, a comissão por comércio mais baixa que pagam. Além disso, as primeiras mil ações por negociação no esquema de preços por transação serão direcionadas gratuitamente, dispensando a taxa de roteamento direto de US $ 0,004. (Para leituras adicionais, consulte Como posso evitar que comissões e taxas consumam meus lucros comerciais?).

Comissão de taxa fixa de opção TradeStation.

Taxa básica ou taxa por transação.

1 - 9 Trocas / Mês Contratos.

US $ 0,70 por contrato.

10 - 29 Trades / mês Contratos.

US $ 0,50 por contrato.

30 - 99 Trades / mês Contratos.

US $ 0,40 por contrato.

100 - 199 Trades / mês Contratos.

US $ 0,30 por contrato.

Mais de 200 negociações / contratos mensais.

US $ 0,20 por contrato.

Fonte de dados: Tradestation.

A precificação unbundled é um terceiro esquema de precificação para ações e ETFs que resulta em uma grande economia para os investidores institucionais ou de volume, que podem direcionar sua compensação para uma bolsa específica e impacta na liquidez da troca escolhida. De acordo com a TradeStation, “a Comissão baseada no Pricing Unbundled pode resultar em taxas tão baixas quanto $ 0.002 por negociação”.

Comissão de Comércio Futuro.

Comissão de Futuros da TradeStation.

1 - 300 contratos.

301 - 1.000 contratos.

1.001 - 10.000 contratos.

10.001 - 20.000 contratos.

Fonte de dados: Tradestation.

Outras taxas, tais como execução de câmbio e taxas de compensação pelos mercados, aplicam-se à negociação de futuros da TradeStation, dependendo do nível de participação cambial do negociador (por exemplo, em tesourarias, não membros pagam $ 0,65 e comerciantes proprietários pagam $ 0,30) no CBOT.

Moedas Forex: Troque moedas forex em comissões da TradeStation, pois ganha seu dinheiro com spreads estreitos em operações cambiais. Comerciantes ativos e clientes institucionais obtêm uma melhor execução, liquidez e spreads, com spreads tão baixos quanto 1 pip (por exemplo, os spreads passam de 1,6 pip para EUR / USD para preços de varejo, até 1,0 pip para EUR / USD para preços ativos). O RadarScreen é gratuito para contas somente em Forex e não incorre em taxas de serviço de conta de US $ 99,95.

Títulos e fundos mútuos: Os títulos são negociados por uma taxa básica de US $ 14,95 por transação, mais US $ 5,00 por título e títulos do Tesouro negociados por uma taxa fixa de US $ 50 por negociação. Os fundos mútuos são negociados por uma taxa básica de US $ 14,95 por transação, além de qualquer taxa específica do fundo que possa ser aplicada.

A TradeStation pode cobrar uma taxa de serviços mensais de US $ 99,95 se os traders não mantiverem determinado volume mínimo de negociação no mês anterior (como 50 ações e contratos de opções de ETF, 5.000 ações ou ETFs ou 10 contratos futuros ou de opções de futuros ou 50 voltas-arredondadas de futuros de ações individuais) ou um saldo de conta de $ 100.000 no final do mês anterior (exceto contas somente forex). Os 10 primeiros cancelamentos de contrato de opção são gratuitos, desde que o total de cancelamentos não exceda o número de pedidos do dia no preço de comissão por contrato. O preço por ação não tem taxas de cancelamento.

Interactive Brokers, também conhecido como “IB”: IB trabalha principalmente com dois esquemas de preços: plano de comissão fixo e plano de comissão escalonado. O plano fixo é uma taxa fixa para cada transação (por exemplo, por transação ou por contrato) e é inclusiva (por exemplo, IVA, taxas de câmbio e regulatórias incluídas). Nem todas as taxas estão incluídas na comissão de taxa fixa, mas algumas (por exemplo, taxas de transação) são repassadas ao trader. O plano de comissões escalonadas é um plano não inclusivo, enquanto as taxas de câmbio, regulatórias e de compensação, bem como o IVA, são “add-ons” e estão inversamente relacionados ao número de contratos ou ao volume negociado (diminuindo à medida que o valor da transação aumenta). . As economias repassadas aos negociadores incluem uma parcela dos descontos das trocas. (Para leitura adicional, consulte Interactive Brokers: Commission, Fees And Customer Support).

Claramente, o IB tem como alvo traders ativos e instituições financeiras experientes e bem financiadas (como hedge funds e firmas proprietárias de trading). Isso se reflete em seu alto requisito mínimo de saldo de abertura de conta (por exemplo, US $ 10.000 nos EUA e na maioria dos outros mercados e um equivalente a US $ 5.000 na Índia) e em sua exigência de atividade mensal mínima de US $ 10 em comissão mensal. Deixar de atender a esses requisitos resulta em uma taxa de atividade igual à diferença entre o mínimo de US $ 10 e a comissão real obtida.

Ações, ETFs e warrants: Na América do Norte, a comissão fixa da IB é de US $ 0,005 por ação nos EUA e CAD 0,01 por ação no Canadá, com um dólar local de 1,00 e um máximo de 0,5% do valor de negociação; no México, a taxa fixa é de 0,1% do valor comercial, com MXN 60 por ação mínima e sem limite máximo. Na Europa, a comissão fixa é geralmente 0,1% do valor comercial para investimentos denominados em euros e em dólares, com um mínimo de 4,00 por ação na maioria dos mercados (Áustria, Alemanha, Bélgica e França) e comissões máximas variáveis. . Aplicam-se algumas exceções, em que a comissão fixa nos países ic (Suécia e Noruega) é de 0,05% do valor comercial e no Reino Unido é a taxa básica de GBP 6,00 para até GBP 50.000 em valor comercial e para uma transação superior a GBP 50.000 A taxa básica de GBP 6,00 aplica-se às primeiras 50.000 libras esterlinas, mais 0,05% do valor comercial incremental sobre 50.000 libras esterlinas. Na Ásia Pacífico (Japão, Austrália, Cingapura e Hong Kong), a comissão fixa é de 0,08% do valor comercial com mínimos variáveis ​​(por exemplo, AUD 6,00, NZD 8,00, SGD 2,50, JPY 80,00 e HKD 18,00 para ações, HKD 10,00 para warrants e produtos estruturados, e CNH 15,00 para ações conectadas em Shanghai-Hong Kong), sem limite máximo.

A comissão escalonada, conforme explicado anteriormente, cai à medida que o valor comercial (ou ações) aumenta; Ao contrário da taxa fixa, tanto os descontos como as taxas das bolsas são repassados ​​aos traders. A comissão escalonada, baseada no número de ações negociadas por mês, varia de US $ 0,0035, até US $ 0,0005 nos EUA, e de CAD 0,008, até US $ 0,003 no Canadá, com uma comissão máxima de 0,5% do valor comercial. mais taxas de compensação e transação aplicáveis. O preço escalonado é ilustrado na tabela abaixo.

Interactive Brokers Tiered Commission nos EUA e no Canadá.

Volume Mensal de Ações.

Ações, ETFs e warrants dos EUA.

300.001 - 3.000.000 ações.

3.000.001 - 20.000.000 ações.

20.000.001 - 100.000.000 ações.

Fonte de dados: Interactivebrokers.

Na Europa, a comissão escalonada é baseada no valor da moeda (EUR, SEK, NOK e GBP) negociada por mês (não o número de ações), com as seguintes comissões mínimas: EUR 1,25, CHF 1,50 e USD 1,70, e as seguintes: comissões máximas: EUR 29,00, CHF 49,00 e USD 39,00 para os respectivos investimentos denominados em moeda estrangeira. Os países do Reino Unido e da Índia (Suécia e Noruega) têm comissões mínimas de 1,00 GBP e SEK / NOK 10,00 e sem comissões máximas. A estrutura de comissões escalonada na Europa é ilustrada na tabela abaixo.

Comissão Intermediária de Corretores Interactivos na Europa.

Europa EUR, CHF e USD - Investimentos Denominados.

Investimentos Denominados pelo GBP do Reino Unido.

Países ic NOK e SEK - Investimentos consagrados.

Valor (EUR) negociado por mês.

Valor (GBP) negociado por mês.

Valor (NOK e SEK) negociados por mês.

Fonte de dados: Interactivebrokers.

Opções: Nos EUA, todas as ordens de opção "roteadas diretamente" são negociadas a uma comissão fixa de US $ 1,00 por contrato e ordens de opção "roteadas" cobram uma comissão escalonada, com base no número de contratos por mês e seus prêmios de opção. no Canadá, todas as opções são negociadas (apenas) com a comissão fixa ou fixa de CAD 1,50 por contrato. A comissão mínima cobrada pela negociação de qualquer opção no IB é de US $ 1,00 por pedido nos EUA e de CAD 1,50 por pedido no Canadá. A tabela abaixo ilustra a estrutura de comissões em camadas para opções nos EUA.

IB EUA Comissão escalonada sobre ordens de opções Smart Routed por mês.

Fonte de dados: Interactivebrokers.

Opções de Futuros e Futuros: A IB cobra comissão de taxa fixa e escalonada (por transação) por seus futuros e futuros sobre opções. No mercado dos EUA, as comissões de taxa fixa (all inclusive) são de US $ 0,85 para opções de futuros e futuros, US $ 0,50 para futuros de Globex e-mini FX e US $ 0,15 para futuros Globex e-micro FX por transação. Nos mercados fora dos EUA, as taxas fixas são precificadas como uma taxa fixa por transação (por exemplo CAD 2,40 por transação no Canadá), ou como porcentagem da transação (por exemplo, 0,05% das ordens de futuros de ações suecas ou 0,01% de futuros indianos encomendas). A tabela abaixo é um exemplo da comissão escalonada nos EUA e em alguns outros grandes mercados.

Moeda Forex: IB cobra spreads diferenciados em operações forex, variando de 0,20 bps, até 0,08 bps do valor de face, conforme mostrado na tabela abaixo.

Principal Valores Negociados por Mês em USD.

Comissões = Pontos Básicos, bps * Valor de Negociação.

Comissão Mínima por Operação.

Fonte de dados: Interactivebrokers.

Margem Monetária: Os requisitos variam de um mínimo de 2,5% (alavancado de 40 a 1) para moedas muito líquidas e estáveis, como USD, GBP e CAD, até 20% (alavancado 5 para 1) para moedas voláteis, como os escombros russos ( ESFREGAR).

Obrigações: títulos corporativos e títulos municipais (munis) negociam nos EUA a taxa de comissão escalonada de 10 pb ou 0,10% do valor de face de US $ 10.000 (ou menos) ea uma taxa de 2,5 pb do valor nominal de mais de US $ 10.000 em principal. Os títulos do Tesouro transacionam a uma taxa escalonada de 2,5 pontos percentuais do valor de face de US $ 1 milhão (ou menos) no principal e à taxa de 0,5 ponto percentual do valor nominal de mais de US $ 1 milhão. A comissão mínima para todos os negócios com títulos é de US $ 5,00. Recomendamos que os comerciantes se familiarizem com o website da IB para comissões de títulos em moedas estrangeiras (por exemplo, HKD e EUR).

Commodities Metal (ouro e prata): Eles negociam com taxas de comissão fixas de 0,15 bps do valor mensal, com um mínimo de US $ 2,00 por transação. O custo anual de armazenamento de ativos físicos é de 10 bps.

Contrato para Diferença (CFD): Os CFDs não indexados IB são negociados na taxa escalonada, enquanto a taxa de comissão diferenciada dos EUA varia de US $ 0,0050 (com US $ 1,00 mínimo) para um volume mensal de US $ 300.000 (ou menos), até US $ 0,0030 mínimo) para um volume mensal de mais de US $ 100 milhões. Enquanto isso, os contratos norte-americanos e norte-americanos IB Index CFD são negociados a taxas fixas da seguinte forma: o índice US500 é fixado em 0,005% do valor por negociação, o índice US30 a 0,005% do valor por negociação e o US Tech 500 o índice tem um preço de 0,010% do valor por negociação, todos com uma comissão mínima de US $ 1,00 por transação. Recomenda-se que os comerciantes se familiarizem com o website da IB para comissões de CFD em moedas estrangeiras (por exemplo, JPY e EUR). (Para leitura relacionada, consulte uma Introdução aos CFDs).

Fundos Mútuos: O IB negocia fundos mútuos sem carga nos EUA apenas com a taxa fixa de US $ 14,95 por operação (sem preços escalonados nos EUA), com um mínimo inicial de US $ 3.000. Os fundos europeus negociam tanto a taxa fixa como a taxa de comissão diferenciada. A taxa fixa é de 0,10% do valor mensal do comércio, com um mínimo de EUR 4,00 e uma comissão máxima de EUR 29,00 por transação. A taxa de comissão diferenciada, aplicável apenas a fundos europeus, varia de 0,080% para um valor mensal de 1 milhão de euros (ou menos), até 0,015% para um valor mensal superior a 500 milhões de euros, com 1,25 euros e 29,00 euros. comissão máxima por transação. (Para leitura relacionada, consulte Qual é a diferença entre um fundo mútuo de carga e sem carga?).

As Negociações Assistidas por Corretoras (apenas nos EUA) são cotadas da seguinte forma: Ações e ETFs a $ 0,01 por ação com $ 100 no mínimo, opções em $ 0,95 por contrato com $ 95 no mínimo e futuros e opções no futuro em $ 3,00 por contrato com $ 300 no mínimo.

A Interactive Brokers está madura com muitos tipos de taxas que os investidores precisam estar cientes (por exemplo, $ 500 de busto / taxa de reajuste no CME Group) e, portanto, é altamente recomendável que os leitores visitem seu website para se familiarizar com as extensivas taxas e preços da IB. estrutura tanto em dólares norte-americanos quanto em moedas estrangeiras (por exemplo, CHF). O domínio da estrutura de taxas pode ser uma vantagem para os comerciantes. Por exemplo, os traders inscritos no pacote de dados de mercado não profissional que transacionam pelo menos US $ 30 por mês terão o custo de US $ 10 dispensado, que também é dispensado nos primeiros três meses para uma conta com saldo líquido de US $ 100.000.

Produtos de Investimento e Acesso ao Mercado.

TradeStation: Negocie todos os produtos de investimento primário: ações (ações e ETFs), opções, futuros, títulos de renda fixa, títulos do Tesouro, moedas e fundos mútuos em várias bolsas. Para um spread, os traders podem transacionar CFDs sobre commodities sem qualquer comissão, e negociar ações de microchip OTCB e penny via OTCBB.

Interactive Brokers: IB fornece todos os produtos de investimento que estão disponíveis na TradeStation e alguns [incluindo índices, futuros de ações, futuros sobre opções, produtos estruturados, moedas forex, CFDs, warrants, commodities de metais, contratos de compra de títulos (CBBCS)] . Uma das características proeminentes da Interactive Brokers é que ela oferece aos comerciantes acesso a 100 centros de mercado em 24 países (por exemplo, EUA, Canadá, México, Hong Kong, Cingapura, Austrália, Reino Unido, França, Suécia e Japão) e uma grande variedade. de produtos comercializáveis. A IB tem uma das ofertas de investimento mais versáteis entre as corretoras on-line. Tem um mercado onde os clientes podem acessar consultores independentes por uma taxa.

Tecnologia, dados de mercado e pesquisa.

TradeStation: É reconhecido na indústria por ter algumas das melhores ferramentas e tecnologias que os comerciantes podem ter à sua disposição. Negocie em casa, no escritório e em movimento em desktops, laptops, smartphones, tablets e na web. Ele fornece plataformas de negociação altamente personalizáveis ​​(TradeStation e OptionStation) que permitem gráficos avançados, opções e calculadoras gregas, barra de negociação rápida e sofisticadas ferramentas de entrada de pedidos que permitem posições de opções complexas. As plataformas permitem que os operadores configurem macros e atalhos de teclado e janelas preferenciais. O Portfolio Maestro é uma ferramenta usada para back-testing de estratégia e otimização de portfólio. O RadarScreen é uma sofisticada ferramenta baseada em taxas que analisa o mercado em busca de oportunidades e classifica-as para auxiliar o profissional e, portanto, é altamente recomendável. A TradeStation Labs é uma equipe de analistas que ajuda os operadores a dominar a plataforma e fornece pesquisas e análises criteriosas. Recognia é uma ferramenta avançada de gráficos técnicos que analisa dezenas de milhares de produtos de investimento (ações, futuros e moedas) em bolsas de todo o mundo para identificar os padrões de oportunidades emergentes para os comerciantes.

Interactive Brokers: IB também fornece uma plataforma e ferramentas muito avançadas para traders sofisticados. Os Probability Labs e os operadores de opções de ajuda do Option Calculator visualizam a mecânica das opções e ajudam-nos a calcular e analisar o lucro da opção, os gregos e a distribuição de probabilidade da opção, incluindo a análise de cenários. Opção Estratégias Widget auxilia os comerciantes na criação e teste de várias estratégias de opções. Os comerciantes têm acesso a pesquisas, feeds de notícias e dados de mercado do Sistema Interativo de Informações dos Agentes (IBIS) (próprio provedor de serviços de pesquisa e notícias) e outros fornecedores por uma taxa. O IB Risk Navigator é uma ferramenta gratuita que ajuda traders a gerenciar riscos a partir de uma perspectiva de portfólio. O Volatility Lab auxilia os comerciantes no mapeamento de perfis e tendências de volatilidade histórica, prospectiva e implícita. A ferramenta PortfolioAnalyst executa a análise periódica (incluindo a análise comparativa do S & amp; P 500) entre as várias classes de ativos na conta com base na estrutura da carteira e nas características de risco / retorno. (Para leitura relacionada, consulte Criação de Sistemas de Negociação Automatizada Usando Corretores Interativos: Negociação Automatizada com Corretores Interativos).

Vantagem Competitiva: A principal vantagem competitiva da TradeStation está em suas tecnologias e ferramentas avançadas que ela disponibiliza em sua plataforma de negociação que rivaliza com as melhores (por exemplo, Thinkorswim, da TD Ameritrade). (Para leitura relacionada, consulte o Guia para iniciantes da plataforma de negociação Thinkorswim). A plataforma da TradeStation está entre os sistemas mais versáteis e personalizáveis, baseados principalmente no sistema TWS. Enquanto isso, a competitividade da Interactive Brokers centra-se no acesso a cerca de 100 mercados internacionais em 24 países e a um conjunto muito diversificado de produtos de investimento. As taxas de margens ultrabaixas da IB são muito atrativas para vendedores a descoberto, operadores de futuros e grupos institucionais (por exemplo, firmas proprietárias de trading). Uma característica indiscutível da IB é o mercado de seus investidores, que combina traders com vários provedores de serviços (como corretores e consultores independentes, fundos de hedge, gerentes financeiros, provedores de educação e pesquisa, entre outros). Outra vantagem importante da Interactive Brokers é que ela é conhecida por oferecer melhoria de preço por meio de seu Smart-Router. Os operadores de opções podem direcionar suas ordens de títulos não negociáveis ​​de forma inteligente para uma bolsa que ofereça o melhor desconto ou liquidez.

Adequação: Esses corretores não são ideais nem recomendados para iniciantes que certamente se sentirão atordoados com essas plataformas muito avançadas que exigem uma curva de aprendizado íngreme e a complexa estrutura de taxas. A TradeStation é o melhor para comerciantes sofisticados e institucionais que podem usar melhor suas tecnologias avançadas, dispostos a pagar por ferramentas e pesquisas de valor agregado, e podem compreender e efetivamente navegar por suas taxas e esquemas de precificação em seu benefício. Novamente, a Interactive Brokers é mais adequada para traders sofisticados que podem pagar por suas ferramentas e pesquisas (principalmente fornecidas por terceiros), e podem encontrar valor em pagar por seus diversos serviços, navegar em sua estrutura de taxas muito complexa para sua vantagem assim como pagar e encontrar valor em seus serviços em geral. Mais importante ainda, o IB é mais adequado para traders que valorizam a diversificação de produtos de investimento e o acesso a mercados internacionais.

Essas corretoras têm como alvo a mesma clientela (traders experientes, bem financiados e ativos) com poucas diferenças, e isso é evidenciado por suas taxas mínimas mensais de atividade mencionadas acima. Comerciantes de dia e traders institucionais que podem negociar o volume necessário, têm as habilidades para maximizar o valor das ferramentas e produtos desses corretores e podem minimizar os custos médios que serão mais beneficiados por essas corretoras. Devido à complexidade das plataformas e às tarifas onerosas, esses corretores podem ser prejudiciais para novos e inexperientes traders, comerciantes pouco freqüentes e aqueles que não são bem financiados para tirar proveito dos esquemas de precificação. Esses corretores atraem os operadores com a promessa de ferramentas avançadas e maior acesso a mercados e opções de investimento, incluindo bolsas internacionais, e não com base em estrutura de preços simples e barata ou promoções atraentes. Como ambos os corretores estão cheios de taxas numerosas e complexas, os operadores devem dedicar tempo suficiente para se familiarizarem. A Interactive Brokers tem uma estrutura de tarifas e preços especialmente complexa. Dada a complexidade dessas taxas, recomendamos que os comerciantes acessem o site de cada corretor e estudem extensivamente as estruturas de preços e taxas.

Mínimo Requerido.

Os seguintes mínimos são necessários para abrir uma conta 1:

Para negociar uma conta de margem, você deve manter pelo menos US $ 2.000 ou equivalente não-USD. Para detalhes sobre os requisitos de margem, consulte a página Margem. Os Day Traders de padrão têm requisitos mínimos mais altos, que são definidos na seção Day Trading dos requisitos de margem. Contas individuais (funcionários) vinculadas a uma conta EmployeeTrack não têm um requisito de saldo mínimo.

Subscrição de Dados de Mercado Requisitos de Saldo Patrimonial Mínimo.

Os seguintes mínimos são necessários para assinar dados de mercado e assinaturas de pesquisa para novas contas. *

centro de educação de margem.

Introdução à Margem.

Negociar na margem é sobre o gerenciamento de risco. Aumentar sua alavancagem lhe dá maior poder de compra no mercado e a oportunidade de aumentar seu potencial de ganhos.

Imagine que você tenha US $ 50.000 em dinheiro e receba um empréstimo de US $ 50.000 para comprar uma casa por US $ 100.000 e, em um ano, vender a casa por US $ 500.000. Ao alavancar-se para entrar no mercado imobiliário, você aumentou substancialmente seu retorno de investimento. Enquanto você acaba de desfrutar de maiores ganhos, você também arriscou maiores perdas se o investimento não tivesse funcionado a seu favor.

Nesta página, você aprenderá mais sobre as definições de margem, como ela é calculada e os tipos de contas que você pode abrir com os Interactive Brokers para negociar na margem.

O que é margem?

Comprar na margem é emprestar dinheiro para comprar ações.

Modelos de Margem e Contas de Negociação.

Os modelos de margem determinam o tipo de contas que você abre com o IB e o tipo de instrumentos financeiros negociados. Negociar na margem usa duas metodologias principais: margem baseada em regras e baseada em risco.

Em sistemas de margem baseados em regras, suas obrigações de margem são calculadas por uma fórmula definida e aplicadas a cada instrumento financeiro com margem de lucro. Esse é o tipo mais comum de estratégia de margem para operadores regulares e títulos.

Em sistemas de margens com base em risco, os cálculos de margem são baseados em sua carteira de negociação. As posições na sua conta são comparadas entre si e avaliadas com base em seu perfil de risco para criar seus requisitos de margem. Essa estratégia é tipicamente usada com traders e commodities mais experientes.

Tabela de base de cálculo de margem.

Os requisitos de margem são calculados com base em regras e / ou risco.

Exigências de margem de opções dos EUA para os EUA.

Requisitos de margem de opções dos EUA.

Como residente das opções de negociação nos EUA, você está sujeito à margem baseada em regras e margem do portfólio. Os detalhes completos do requisito de margem estão listados nas seções abaixo.

Os cálculos a seguir aplicam-se apenas à Margem, Margem IRA e Caixa ou Dinheiro IRA. Veja nossa seção Margem de Portfólio para os requisitos de Opções dos EUA em uma conta de Margem de Portfólio.

A FINRA e a NYSE impuseram regras para limitar o comércio de pequenos investidores. Os clientes que essas organizações classificam como Comerciantes de Dia Padrão estão sujeitos a Restrições de Operações Diárias especiais para valores mobiliários dos EUA.

Usamos o software de otimização de margem de combinação de opções para tentar criar o requisito mínimo de margem. No entanto, devido aos requisitos do sistema necessários para determinar a solução ideal, nem sempre podemos garantir a combinação ideal em todos os casos. Observe que não oferecemos suporte a exercícios, atribuições ou entregas de opções que possam resultar em uma conta que não esteja em conformidade com os requisitos de margem. Para informações adicionais sobre o manuseio de opções na expiração da sexta-feira, clique aqui.

Os corretores podem e estabelecem seus próprios requisitos de "margem da casa" acima do registro. T ou mínimo legal. Para spreads de opção em títulos VIX, podemos cobrar uma exigência de margem mínima adicional de US $ 150,00. Para posições de opções que atendam à definição de um spread "universal" sob a Regra 12.3 (a) (5) da CBOE, podemos cobrar uma exigência adicional de 102% da perda máxima líquida de mercado associada ao spread (ou seja, opção longa líquida). preço da posição - preço líquido da posição curta da ação * 102%), se superior ao requisito legal.

Estratégias de Opção.

As tabelas a seguir mostram os requisitos de margem de opção para cada tipo de combinação de margem.

Essas fórmulas fazem uso das funções Máximo (x, y, ..), Mínimo (x, y, ..) e If (x, y, z). A função Máximo retorna o maior valor de todos os parâmetros separados por vírgulas dentro da parêntese. Como exemplo, Maximum (500, 2000, 1500) retornaria o valor 2000. A função Minimum retorna o menor valor de todos os parâmetros separados por vírgulas dentro da parantose. Como exemplo, Minimum (500, 2000, 1500) retornaria o valor de 500. A função If verifica uma condição e se true usa a fórmula y e se a fórmula falsa z. Como exemplo, se (20.

Negociação de margem - o que está comprando na margem?

Requisitos de margem [exibição do assistente]

Seus requisitos de margem são baseados no seguinte:

Seu país de residência legal. A troca onde você quer negociar. O (s) produto (s) que você deseja negociar.

Depois de fazer sua seleção na Etapa 3 abaixo, você será levado automaticamente para a página de requisitos de margem.

EUA CANADÁ EUROPA AUSTRÁLIA HONG KONG JAPÃO ÍNDIA OUTROS EUA CANADÁ EUROPA AUSTRÁLIA CHINA HONG KONG JAPÃO ÍNDIA MÉXICO CINGAPURA GLOBAL ESCOLHAS OPÇÕES FUTUROS SSFs OBRIGAÇÕES FUNDOS MUTUAIS FOREX METALS CFDs PASSO 1 PASSO 2 PASSO 3 Onde é que reside? Onde você quer negociar? Selecione o produto para negociar.

Nota: Nem todos os produtos listados abaixo são razoáveis ​​para todos os locais.

Sua conta pode estar sujeita a requisitos adicionais da residência e / ou uma taxa de exposição. Veja as informações abaixo sobre a taxa de exposição.

Requisitos de margem [exibição de tabela]

Clique em um link abaixo para ver os requisitos de margem com base em onde você reside, onde deseja negociar e em qual produto deseja negociar.

REQUISITOS DE MARGENS DE STOCKS.

OPÇÕES REQUISITOS DE MARGEM.

FUTUROS REQUISITOS DE MARGEM.

REQUISITOS DE MARGEM SSF.

REQUISITOS DE MARGEM DE OBRIGAÇÕES.

REQUISITOS DE MARGEM DE FUNDOS MUTUAIS.

FOREX, METALS, CFDs REQUISITOS DE MARGEM (GLOBAL)

Os produtos globais incluem Forex, Metais e CFDs e não estão conectados a um país ou região específicos.

Benefícios de Margem.

Obter as taxas de juros de empréstimo de margem mais baixas de qualquer corretor.

Oferecemos as taxas de juros de empréstimo de margem mais baixa de qualquer corretora, de acordo com as revisões de corretoras online da Barron em 2017. Negociação global em uma conta universal.

Aproveite a conveniência de negociar ações, opções, futuros, forex, títulos e fundos em todo o mundo a partir de um único local. Margem do Portfólio.

Quando disponível, a Margem do Portfólio permite que traders sofisticados com portfólios cobertos se beneficiem de menores exigências e maior alavancagem. Ferramenta de margem em tempo real.

Nosso sistema de margens em tempo real permite monitorar o estado atual de sua conta a qualquer momento.

Margin Education Center.

Uma cartilha para começar a negociar com margem.

Explore uma introdução à margem, incluindo: margem baseada em regras versus metodologias de margem baseadas em risco.

juntamente com cálculos e exemplos de margem de títulos e mercadorias.

Taxa de exposição para contas de alto risco.

A Interactive Brokers impõe uma "Taxa de Exposição" diária em uma pequena minoria de contas de clientes da IB que têm uma exposição de risco de perda muito pior no pior caso. Isso é para proteger parcialmente a IB e seus clientes daquelas contas que têm posições muito arriscadas que atualmente satisfazem as exigências de margem de troca, mas podem sofrer perdas excessivas no caso de um movimento significativo do mercado (por exemplo, contas com alta exposição a curto posições de opção).

As taxas de exposição só se aplicam a uma pequena minoria de contas de clientes da IB com posições excepcionalmente arriscadas. A maioria das contas IB não está sujeita às taxas. A taxa não é um requisito de margem mais alto. É uma taxa a ser deduzida das contas afetadas para compensar a IB pelo risco no atendimento de tais contas. Por favor, note que a taxa de exposição não é seguro contra perdas na sua conta e você permanecerá responsável perante a Interactive Brokers por qualquer dívida ou déficit em sua conta, mesmo se você tiver pago taxas de exposição.

A cada dia, como parte de sua política de gerenciamento de riscos, o IB simula cenários de perda de lucros para carteiras de clientes com base em movimentos hipotéticos de mercado de certas magnitudes ("Análise de Exposição"). Os cenários examinados podem exceder os parâmetros utilizados pelas diversas bolsas para determinação dos requisitos mínimos de margem.

Como parte deste processo diário, a IB calculará uma Taxa de Exposição a ser cobrada em contas de alto risco com base na exposição potencial que a conta representa para a IB no caso de uma grande perda. De acordo com a Análise de Exposição conduzida pela IB, se uma conta perdesse tanto valor que seu patrimônio seria eliminado e teria, adicionalmente, uma dívida não garantida para IB (isto é, patrimônio líquido negativo), isso representaria uma Exposição à empresa (desde A IB é legalmente obrigada a garantir o desempenho de seus clientes para a câmara, mesmo que o cliente não possua o capital remanescente).

A taxa de exposição será calculada para todos os dias do calendário e cobrada na conta no final do dia de negociação seguinte. Por exemplo, o encargo de taxa de exposição na declaração de atividade de segunda-feira refletirá as cobranças para sexta-feira, sábado e domingo. Os resultados da Análise de Exposição relativos à Taxa de Exposição serão disponibilizados para cada conta através da seção Gerenciamento de Contas do site da IB.

Por favor observe o seguinte:

Os corretores interativos calcularão a taxa de exposição a seu próprio critério e usando seus próprios algoritmos proprietários (que estão sujeitos a alterações sem aviso prévio) para determinar a exposição que uma conta representa para a empresa. A Taxa de Exposição pode mudar a cada dia com base nos movimentos do mercado, alterações no portfólio da conta ou alterações nas fórmulas e algoritmos usados ​​pela IB para determinar o risco da conta. A taxa de exposição será deduzida das contas afetadas diariamente. Você deve manter o excesso de capital em sua conta para cobrir a taxa se sua conta for afetada. Se a dedução da taxa causar uma deficiência de margem, a conta estará sujeita à liquidação das posições conforme especificado no Contrato do Cliente IB. A taxa de exposição é considerada separadamente, conta por conta. Se você tiver várias contas com exposições a risco de compensação, você deve combiná-las para reduzir ou evitar a Taxa de exposição. As contas que estão sujeitas à taxa da posição durante a noite e à taxa de exposição serão cobradas a maior das duas taxas. A taxa de exposição não é uma forma de seguro para sua conta. Se a sua conta incorre em uma dívida ou déficit para a Interactive Brokers, você ainda está sujeito à IB para satisfazer essa dívida ou déficit, e o fato de que sua conta pode ter pago taxas de exposição não o isenta dessa responsabilidade. A sua dívida ou déficit para a IB também não será compensada ou reduzida pelo valor de quaisquer taxas de exposição que sua conta possa ter pago.

Se você deseja evitar ser cobrado uma Taxa de Exposição, considere o seguinte:

Adicionar capital adicional melhorará o perfil de risco da sua conta e poderá reduzir ou eliminar a Taxa de Exposição; Reduzir a exposição na sua conta recomprando posições curtas em opções também pode reduzir ou eliminar a Taxa de Exposição. O IB descobriu que as posições vendidas em opções de baixo preço geram as maiores exposições em relação ao capital. Você pode usar o IB Risk Navigator para simular os efeitos das alterações em seu portfólio.